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过去十年原油市场供需格局的重大变迁 你一定想知道

你想不到的:

1、过去十年原油供应共增长了1260万桶/天,但OPEC产量2018年跟十年前2008年的产出几乎一样均为3200万桶/天;

2、美国10年间原油生产增加500万桶/天,对应的中国消费增长500万桶/天;巧合的是同样在2015年美国40年的原油出口禁令解禁,而中国开放了地炼原油进口使用权;

3、南美原油供应乾坤大挪移,头号产油国委内瑞拉被巴西取代;

前言

从2015年原油市场发生了几件大事,下半年中国开放地炼原油进口使用权成为全球原油的最主要增长点,同年年底美国因页岩油大幅增产40年的出口禁令解禁,原油市场格局再次迎来巨大转变。过去的10年是国际原油市场发生了重大转变的10年,你能想到在过去10年全球原油供应增长1260万桶/天的情况下,2018年OPEC产量跟2008年的产量一样吗?这背后到底发生了什么?

供应端前10大主要生产国是哪些?原油生产国就是重要的原油输出国吗?10年间发生了哪些变化?需求端主要消费国是哪些?主要进口国是哪些?发生了哪些变化?本文将带大家用不同的角度来了解全球原油市场格局10年变迁。

第一部分供应端

全球主要原油生产国供应情况:

据OPEC提供数据,2017年全球原油供应量余额为9760万桶/天,较2016年约增长110万桶/天,较10年前增长1260万桶/天,累计增长约15%。而过去的10年里供应端的增长主要集中在美国、伊拉克、俄罗斯、沙特、巴西等几个国家,增量占比约75%。

产量情况具体变化汇总:

1、 俄罗斯、美国、沙特原油生产端三巨头,产量均在1000万桶/天及以上,遥遥领先第二梯队,且三巨头10年龄均保持了增长态势。

2、 2008-201810年间供应端最大的增量是美国,产量增加了约500万桶/天;

3、 伊拉克10年来产量恢复明显,期间增量超过200万桶/天;

4、 巴西产量也有较平稳增长,10年间增长量接近90万桶/天;

5、 阿联酋、科威特、安哥拉是油市中的平稳因素,10年间产量变化不大。

6、 伊朗过去10年中因伊朗核制裁有过低谷,目前已经基本恢复正常,委内瑞拉、尼日利亚产量则呈现下滑,尤其委内瑞拉2年半时间内产量下降了100万桶/天,利比亚则因为国内动荡局势产量极不稳定;

7、 为了抵消美国原油产量大增带来的供应过剩压力,OPEC在过去的一年半时间内将产量下调了150万桶/天。你能想到2018年OPEC产量跟2008年的产量一样?

原油输出国近年来出口情况

相对于供应数据,出口方面更新效率较低,基本是按年度统计,17年数据预计6月下旬更新,数据显示截止2016年,全球原油贸易量达到4241万桶/天,通过分析我们可以发现,相对于原油生产国的布局,原油出口国的格局则有较大变化,主要有以下特点:

1、沙特出口量是独一档的存在,持续增长目前在750万桶/天左右,占其产量的75%;

2、俄罗斯位列第二出口量表现平稳基本是500万桶/天,约近半数出口;

3、伊拉克已经从中间梯队中脱颖而出,目前位列出口国第三位,出口量接近400万桶/天,几乎全部产量都用于出口;

4、阿联酋、伊朗、科威特、尼日利亚、安哥拉、委内瑞拉则出口量基本在150-250万桶之间,是原油市场较为平稳因素,因缺乏巴西数据,根据巴西产量情况不出意外巴西出口也将在此序列;

5、美国出口2017年已经突破100万桶/天,2018年已经稳定在150万桶/天之上,逐步突破200万桶/天,跻身全球原油出口前十,中国将加大从美国进口能源,可以预期美国也开始在原油出口方面发挥重大影响力也值得我们关注,其对油价影响力也将进一步增强。

第二部分需求端

各大区原油消费变化情况

从地区划分来看,全球原油消费主要增量在亚太地区,占比从2000年的27%增长到了35%;中东地区也增长3%,其原油加工能力增加明显。北美洲、欧盟原油消费均占比减少6个百分点,在消费增量方面几乎没有贡献。

原油消费国方面有以下特点:

1、美国原油消费一枝独秀,但2000年以来消费量基本平稳,基本维持在1900-2000万桶/天之间;

2、中国原油消费位列全球第二,与美国之间差距快速收缩,需求增长举世瞩目,2000年以来绝对的原油需求增长火车头,截至2016年消费端累计增长770万桶/天,尤其2008年以来增长接近500万桶/天;约占原油供应端增量的40%。

3、印度原油需求稳步提升,2016年起正式取代日本,成为原油消费第三大国,10年间增量超过150万桶/天;

4、日本暂时还排在第四位,但其原油消费量持续下滑,不远的将来可能被沙特超越;

5、沙特、俄罗斯分裂5、6位,消费量均呈现增长态势,尤其沙特不断加大炼化产能,尽可能的增加原油资源的附加值,过去10年间消费增量也有130万桶/天之多;

6、另新加坡、韩国、加拿大等国消费量也有增加,其原油加工产品主要用于成品油端贸易,因此我们也可以发现过去10年成品油贸易增幅远高于原油贸易增幅;

净进口国:

全球前4大原油进口国净进口量对比:

虽然在原油消费总量上,美国仍然领先中国一个数量级约600万桶/天左右;但在进口量方面美国在2017年已经被中国正式超越,2018年以来随着美国的出口量突破200万桶,其净进口量仅为600万桶/天,而截至4月中国2018年的净进口量突破了900万桶/天,与美国净进口的差距迅速拉大;在进口方面2国关系完成了互换;

印度作为第三大消费国,其净进口方面更早的在2014年即超过日本,过去的10年间净进口增量也有200万桶/天之多。从中国和印度的进口增量来看也就不难理解为什么亚太地区开始成为原油需求的核心增长点。

文章最后我们再来对比一下中美2国在消费方面的变化。

首先看中国进入2018年中国原油需求量有望突破1300万桶/天大关,占全球需求量13%左右。

相对于消费量的增长,中国原油进口量的表现更是吸引了全球目光,数据显示截至2017年中国原油进口量已经高达840万桶/天,位居全球第一,占全球原油进口量接近19%,而从2018年的数据来看,原油进口数据继续高速增长,已经突破900万桶/天,不出意外2018年中国原油进口量占比将到达全球的1/5,这将是非常惊人的数字,作为进口端的寡头,中国通过上市原油期货建立亚太基准价,拒绝沙特等不合理定价、国际市场扩张供应端资源等系列的动作增强在原油市场的相关地位是水到渠成的事情。

2018年剔除掉美国超过200万桶/天的原油出口,中美消费差距随着时间推移已经从10年前的800万桶/天缩小到了400万桶/天;中国在原油消费端的影响力日益增大,但相比美国在供应端、出口以及消费端、进口等全方面的影响力来说,中国能源强国道路仍然漫长。我们需要做的就是脚踏实地,稳步提升中国在能源市场的地位,相信随着国力的增强,中国必然可以获得一个公平的市场地位。

 

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